Данная книга рассчитана как на новичков, которым интересны альтернативные способы сохранения и приумножения сбережений, так и на профессионалов, желающих больше узнать о методах хеджирования различных рисков. Частные инвесторы найдут здесь сведения о практическом применении полученных знаний в информационно-торговом терминале MetaTrader, об инвестировании в ПАММ-счета. Среди методов прогнозирования рынка будут подробно рассмотрены технический и фундаментальный анализ, теория хаоса Б.Вильямса, анализ комбинаций японских свечей и подходы Т.Демарка к прогнозированию финансовых рынков. Читатель, только начинающий осваивать финансовые рынки, узнает из данной книги о принципах совершения сделок на валютном рынке и о механизме получения дохода, превышающего проценты по банковским вкладам. Читателю-профессионалу будут интересны методы и приемы хеджирования различных рисков, возникающих при торговле на Форексе, а также способы использования производных инструментов в работе институциональных участников валютного рынка. Книга нацелена на широкую аудиторию и будет полезна студентам, изучающим финансы и смежные дисциплины, а также частным инвесторам и валютным спекулянтам, самостоятельно выходящим на мировые валютные рынки. Информация, изложенная в данной книге, будет интересна управляющим капиталовложениями, инвестиционным консультантам, менеджерам пенсионных фондов, а также сотрудникам отделов по управлению капиталовложениями страховых компаний и банков, осуществляющих валютные операции. 4-е издание, исправленное

  Литрес - 500 руб.

СОДЕРЖАНИЕ
ВСТУПИТЕЛЬНОЕ СЛОВО
ВВЕДЕНИЕ
БАЗОВЫЕ СВЕДЕНИЯ О РЫНКЕ FOREX
Forex - рынок иностранных валют
Участники рынка Forex
Структура рынка Forex
Размер рынка
Валюты, котируемые на FOREX
Достоинства рынка FOREX
Виды валютных курсов
Прямые котировки
Косвенные (или обратные) котировки
Понятие длинной и короткой позиции
Риски на валютном рынке
FOREX - ИНСТРУМЕНТ ИЗВЛЕЧЕНИЯ ДОХОДА ДЛЯ
ЧАСТНОГО ИНВЕСТОРА
Основные понятия и принципы маржинальной
торговли на рынке FOREX
Торговля валютами через Интернет
Как попасть на рынок FOREX
Совершение сделок и анализ рынка FOREX в
MetaTrader
Котировки онлайн в "Обзоре рынка" ("Market
Watch")
Виды графиков и их построение в MetaTrader
Открытие/закрытие позиции
Выставление/модификация/удаление Stop Loss и
Take Profit ордеров
Закрытие позиции по трейлинг стопу
Выставление/модификация/удаление отложенных
ордеров
Автоматизация трейдинга с помощью советников
(Expert Advisors)
Быстрый доступ к возможностям программы через
"Навигатор"
Мобильный трейдинг
МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ВАЛЮТНЫХ РЫНКОВ
Постулаты технического анализа
АНАЛИЗ КОМБИНАЦИЙ ЯПОНСКИХ СВЕЧЕЙ
Основные модели разворота
Модели продолжения тенденции
Доджи: на вершинах, после длинной белой свечи,
рикша, доджи-надгробие, "три
звезды"
ПОДХОДЫ ТОМАСА ДЕМАРКА К АНАЛИЗУ
ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
ТЕОРИЯ ХАОСА Б.ВИЛЬЯМС А
БАЗОВЫЕ СВЕДЕНИЯ О ФУНДАМЕНТАЛЬНОМ
АНАЛИЗЕ
Экономический цикл
Макроэкономические индикаторы
Процентные ставки
Торговый баланс
ВВП
Дефляторы
Потребительские расходы
Индекс потребительских цен
Инвестиционные расходы
Окончательный итог продаж
Корпоративные прибыли
Индекс цен производителей
Подсчет уровня инфляции
Объем промышленного производства
Индекс деловой активности
Количество денег, находящихся в обращении
Безработица
Фондовые индексы
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫРАБОТКЕ СОБСТВЕННОЙ
ТОРГОВОЙ ТАКТИКИ
MONEY MANAGEMENT - СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ
РИСКАМИ НА РЫНКt
FOREX
МИФЫ И РЕАЛЬНОСТЬ РЫНКА FOREX
ВВОДНЫЕ ЗАМЕЧАНИЯ
ДИНАМИКА ВАЛЮТНОГО КУРСА И УПРАВЛЕНИЕ
РИСКОМ
Валютные рынки
Валютные операции
Наличные сделки (спот)
Прямой форвард
Валютные свопы
Функции валютного рынка
Валютные котировки
Валютные кросс-курсы
Курсы покупателей и продавцов на межбанковском
рынке
Арбитраж на валютном рынке
Основные игроки на валютном рынке
Трехсторонний арбитраж
Спекулятивные сделки
Спот-курс и Закон единой цены
Индекс "Бит Мака"
Интервенция центрального банка
Относительный паритет покупательной
способности
Переход обменного курса
Наличный обменный курс и номинальная
процентная ставка
Форвардный валютный курс и покрытый
процентный паритет
Форвардная премия или дисконт для выбранных
валют
Международные паритетные отношения
Реальный валютный курс
МИРОВЫЕ РЫНКИ: ТРАНЗАКЦИИ И РИСКИ
Виды рынков
Рынки недвижимого имущества
Рынки финансовых активов
Рынки деривативов
Виды транзакций
Наличные сделки
Опционные сделки
Сделки форвардного рынка
Фьючерсные сделки
Типы рисков
Макрориск
Валютный риск
Политический риск
УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА
Платежный баланс - отчет об источниках и
использовании средств
Элементы платежного баланса
Счет текущих операций
Счет движения капитала
Официальный резерв иностранной валюты
Статистическое расхождение для ошибок и
упущений
Счет текущих операций и основные экономические
показатели
Валютный курс
Правительство
Счет движения капитала, ожидания и процентная
ставка
Риск, связанный со счетом движения капитала
Урегулирование валютного курса, долларизация и
привязка
Управление риском платежного баланса на
развивающихся рынках
ОСНОВЫ ТЕОРИИ ВАЛЮТНОГО ХЕДЖИРОВАНИЯ
МЕЖДУНАРОДНЫХ
ПОРТФЕЛЕЙ
Логнормальные случайные блуждания
Измерение
Доходность
Волатильность
Нормально распределяемая доходность периода
Толстые хвосты
Значимость для валютного хеджирования
ПРИМЕНЕНИЕ ОПЦИОНОВ И ФЬЮЧЕРСОВ В
УПРАВЛЕНИИ РИСКОМ
Детерминанты опционной цены (премии)
Модель Блэка-Шоулса
Опционы, торгуемые на организованных биржах
Чувствительность цены пут и колл к базовым
факторам
Функции опционов и фьючерсов
Спекуляция
Финансирование
Хеджирование
Смягчение последствий банкротства и уменьшение
издержек финансовых
трудностей
Уклонение от риска
Причины не хеджировать
Короткий хедж
Хеджирование дебиторской задолженности,
выраженной в иностранной
валюте
Спекуляции с фьючерсной премией или дисконтом
Коэффициент хеджирования
Сокращение операционных издержек
Выявление цены опционов и фьючерсов
Регулирующий арбитраж
Биномиальное опционное ценообразование
Хеджированный портфель
Несколько примеров из зарубежной практики
ПРИНЦИПЫ ОЦЕНКИ И ПРИМЕНЕНИЯ ФЬЮЧЕРСОВ
Затраты на поддержание инвестиционной позиции
Фьючерсы на основе фондовых индексов
Индексный арбитраж
Портфельное страхование
Хеджирование опционами на фьючерсы по
фондовым индексам
Базисный риск
Изменение беты портфеля с помощью фьючерсов
Управление риском отдельной акции
Валютные фьючерсы
Хеджирование с помощью валютных фьючерсов
Упреждающее хеджирование слабеющей валюты
Пролонгация фьючерсного хеджа
Привязка к рынку и маржа
Товарные фьючерсы
Спрэд-позиция
Хеджирование с помощью товарных фьючерсов
ОПЦИОНЫ НА ФЬЮЧЕРСЫ
Спрэды
Бычьи спрэды
Медвежьи спрэды
Спрэды "бабочка"
Длинный стрэддл
Короткий стрэддл
Календарный спрэд
Стрипы
Стрэпы
ФЬЮЧЕРСЫ НА АКЦИИ
Извлечение прибыли из роста цен на акцию
Извлечение прибыли из падения цены на акцию
Торговля "парами"
Увеличение дохода портфеля в виде процентов и
дивидендов
Валютные влияния
ПРОЦЕНТНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ: ОЦЕНКА И ПРИМЕНЕНИЕ
Фьючерсы на казначейские векселя
Спот-курс
Форвардный курс
Детерминанты формы временной структуры
процентных ставок
Теории ожиданий
Теория предпочтения ликвидности
Теория предпочтительной среды обитания
Теория сегментации рынка
Волатильность цены облигации
Приблизительный срок действия
Оценка фьючерсов на казначейские векселя
Евродолларовые фьючерсы
Процесс поставки
Опционы на поставку
Опцион на выбор времени
Опцион "дикой карты"
Фьючерсы на казначейские билеты
Фьючерсы на казначейские облигации
Арбитраж на рынке процентных фьючерсов
Оценка синтетического фьючерса или форварда
Хеджирование с помощью фьючерсов: подход,
основанный на сроке действия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
УКАЗАТЕЛЬ