В учебном пособии излагаются различные аспекты управления венчурными инвестициями. Авторы опираются на теоретические концепции и практические разработки российских и зарубежных специалистов в сфере корпоративных финансов, финансового менеджмента, инвестиций и венчурного капитала, а также на результаты собственных исследований и практический опыт в данной области. Комплексно рассматриваются стадии, процедуры и подходы к венчурному менеджменту, в том числе неформальный венчурный капитал и корпоративные венчурные инвестиции. Приводятся кейсы, вопросы для обсуждения и упражнения, которые помогут организовать самостоятельную работу обучающихся. Для студентов бакалавриата и магистратуры, обучающихся по направлениям «Экономика» и «Менеджмент», преподавателей, читающих лекции по дисциплинам «Венчурное финансирование», «Венчурный менеджмент», «Инвестиционный анализ», «Инновационный менеджмент», «Финансовый менеджмент», а также для специалистов, интересующихся проблемами финансирования инновационного предпринимательства и венчурными инвестициями.

Введение......8Часть 1. Инновационная активность предприятий как предпосылка формирования венчурного бизнесаГлава 1. Технологическое развитие и технологический потенциал экономики......15Глава 2. Инновационное развитие предприятия: показатели, особенности управления и финансирования ...... 46Глава 3. Инновационный бизнес: основные характеристики......78Часть 2. Венчурный капитал: теория и организация функционированияГлава 4. Основные черты венчурного капитала......95Глава 5. Процессы венчурного инвестирования......118Глава 6. Оценка инновационной компании и доли в ней венчурного инвестора......133Часть 3. Венчурный проект: оценка и управлениеГлава 8. Инновационный венчурный проект: основные особенности......195Глава 9. Моделирование денежных потоков венчурного проекта......206Глава 10. Основные методы оценки венчурных проектов......218Часть 4. Неформальный венчурный капитал как финансовый ресурс для начинающих инновационных предпринимателейГлава 11. Рынок неформального венчурного капитала......249Глава 12. Отбор проектов неформальными венчурными инвесторами......262Глава 13. Роль ассоциаций бизнес-ангелов в формировании инновационных региональных кластеров......268Глава 14. Модели партнерства государства и венчурных инвесторов......280Часть 5. Корпоративное венчурное инвестированиеГлава 15. Модели и механизмы корпоративного венчурного инвестирования......311Глава 16. Особенности оценки корпоративных венчурных проектов......334Часть 6. Венчурный менеджмент: история успехаГлава 17. Российские венчурные проекты и управление ими......351Заключение......370Глоссарий......371Литература......382Приложения......393