Эта книга представляет современные подходы к оценке рисков, сопровождающих деривативные операции. Более чем 20-летний опыт автора, приобретенный при торговле производными инструментами и разработке хеджирующих и инвестиционных стратегий, дала возможность Татьяне Сафоновой (к.э.н, советник налоговой службы I ранга, доцент факультета Финансов и банковского дела РАНХиГС при Президенте РФ) сформировать авторский взгляд на двойственную природу процесса управления рисками на российском рынке производных финансовых инструментов. Предложенная автором классификация простых и структурных деривативов позволила сформулировать базовые подходы к разработке системы регулирования операций с ПФИ. Отдельное внимание в книге уделено созданию системы налогового протекционизма в отношении финансовых операций. Знакомство с книгой дает возможность оценить современные способы минимизации деривативных рисков, а также задает направление для дальнейшего совершенствования контроля и регулирования оборота ПФИ.

Введение......7Глава 1. Рынок производных финансовых инструментов в современной экономике......121.1. Факторы
способствующие преобразованию рынка производных финансовых инструментов в мультипликатор глобальных рисков......121.2. Особенности формирования российского рынка ПФИ......35Глава 2. Экономическая природа и основные виды производных финансовых инструментов......582.1. Основные виды производных финансовых инструментов......652.1.1. Форвардные контракты......652.1.2. Фьючерсные контракты......832.1.3. Опционы......1032.1.4. Свопы......1282.2. Структурные производные финансовые инструменты......1702.2.1. Классификация структурных ПФИ......1762.2.2. Расчет цен барьерных инструментов методом статистической репликации......1902.2.3. Расчет цены барьерных инструментов методом симуляций Монте-Карло......1962.2.4. Комбинированные инструменты. Опционные стратегии......2022.2.5. Структурные депозиты......209Глава 3. Двойственность процесса управления рисками на рынке ПФИ......2243.1. Хеджирование рисков с использованием ПФИ......2243.2. Управление рисками
сопровождающими операции с ПФИ......2643.3. Причины возникновения и способы снижения кредитного риска на рынке ПФИ......2693.4. Механизм ликвидационного неттинга как способ минимизации кредитного риска на рынке ПФИ......2843.5. Значение правового риска при операциях с ПФИ......293Глава 4. Регулирование и налогообложение операций с ПФИ......3124.1. Основы регулирования деривативного рынка......3124.2. Исчисление налога на прибыль по сделкам с производными финансовыми инструментами......3334.2.1. Квалификация ПФИ для целей налогообложения......3394.2.2. Особенности квалификации структурных ПФИ для целей налогообложения......3434.2.3. Порядок расчета налоговой базы по ПФИ......3604.2.4. Порядок налогообложения операций хеджирования......3684.2.5. Ценовой контроль ПФИ в целях исчисления налога на прибыль......3764.3. Исчисление НДС по сделкам с производными финансовыми инструментами......383Список использованных источников......390