div style"text-align: justify;"Пособие содержит основные сведения о приемах финансовых вычислений, проводимых в условиях определенности (при наличии всей информации, необходимой для проведения вычислений). Подробно рассмотрены схемы начисления простых и сложных процентов, понятие приведенной стоимости денег, методы дисконтирования денежных потоков и методы оценки ценных бумаг с фиксированным доходом. Анализируются временная структура процентных ставок и ее основные модели, способы определения форвардных процентных ставок. Для лучшего усвоения материала в пособие включены практические задания, тест для самопроверки, кейсы. Предложены темы семинарских занятий./divdiv style"text-align: justify;"Для студентов университета, обучающихся по направлениям подготовки laquo;Менеджментraquo; и laquo;Экономикаraquo;./div

Введение......51. Основы финансовых вычислений......81.1. Основные понятия......81.1.1. Операции наращения и дисконтирования......81.1.2. Понятие простого и сложного процента......101.1.3. Непрерывное начисление процентов......151.1.4. Эффективная годовая процентная ставка......161.1.5. Понятие приведенной стоимости......171.1.6. Ставка дисконтирования......191.2. Дисконтирование денежных потоков......211.2.1. Виды денежных потоков......211.2.2. Оценка денежного потока с неравными поступлениями......231.2.3. Оценка аннуитетов......27Семинарское занятие. Использование методов дисконтирования денежных потоков в российской финансовой практике......28Рекомендуемая литература......292. Оценка ценных бумаг с фиксированным доходом......302.1. Основные определения......302.2. Доходность облигаций......332.3. Доходность портфеля облигаций......34Семинарское занятие. Применение методов оценки облигаций на российском и мировом рынках......37Рекомендуемая литература......37Тест для самоконтроля......383. Временная структура процентных ставок и форвардные ставки......423.1. Методы построения кривой доходности по данным о рынке долгосрочных облигаций......423.2. Форвардные ставки......453.3. Основные модели кривых доходности......463.3.1. Теория ожиданий......473.3.2. Теория предпочтения ликвидности......473.3.3. Теория сегментации рынка......473.3.4. Стохастические модели процентных ставок......48Семинарское занятие. Расчет бескупонной доходности и определение срочной структуры процентных ставок по методике ММВБ......48Рекомендуемая литература......484. Примеры использования финансовых вычислений......494.1. Оценка активов......494.2. Оценка нематериальных активов (гудвилл — goodwill)......524.2.1. Оценка нематериальных активов (гудвилла) методом избыточных прибылей......534.2.2. Оценка информационного капитала......544.3. Оценка дебиторской задолженности......594.4. Оценки пассивов......60Семинарское занятие. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности......62Рекомендуемая литература......62Список библиографических ссылок......63