О чем эта книга О связи между эмоциями и деньгами. Все мы совершаем ошибки, и некоторые из них обходятся нам дорого в прямом смысле слова. Мы продаем активы, если на рынке начинается паника, и покупаем, когда положение дел внушает оптимизм. Это логично, но совершенно не рационально. И, конечно, мы теряем деньги. Эмоции губительны в денежных вопросах. Но в отличие от мировых, финансовых кризисов в рамках личного банковского счета вполне можно избежать. Для этого нужно выявить пробелы в вашей рыночной стратегии и составить план, как избежать необдуманных решений в будущем. Эта книга поможет: изменить привычку покупать активы, когда спрос высокий и продавать, как только он идет вниз; избежать ловушек общих финансовых рекомендаций и научиться индивидуальному планированию; разумно распределять не только денежные активы, но и активы времени и энергии; перестать терять деньги! Книгу стоит не просто прочитать, но и перечитать избранные отрывки, если сложно принять верное решение. Для кого эта книга Для тех, кто хочет грамотно распоряжаться своими финансами. Крупных инвесторов и индивидуальных игроков на рынке. Фишки книги Не просто справочник, но книга-помощник. В отличие от других изданий финансовой тематики, позволяет понять не то, как устроен мир денег, а то, как устроены мы с вами, и как пользоваться преимуществами нашей психологии, чтобы вести выигрышную игру.

Эта книга о том, как принимать правильные финансовые решения. Я не имею в виду выбор объекта капиталовложений или объем инвестиций в ценные бумаги. Речь идет о решениях, которые соответствуют действительности, вашим собственным целям и ценностям. Почему бы не принимать именно такие решения? Бывает, мы приходим в замешательство. Иногда пугаемся. Случается, излишне увлекаемся. Вот почему эта книга еще и о том, как не сбиться с толку, как справиться со страхом и как сохранить хладнокровие при принятии финансовых решений. Звучит сурово — и, как мы позже убедимся, претворяется в жизнь не всегда сразу, хотя и достаточно просто. Простота здесь — одно из ключевых понятий. Я живу в Парк-Сити, некоторые жители которого весьма серьезно занимаются лыжным спортом. Однажды, несколько лет назад, за мной заехал приятель, чтобы вместе отправиться на прогулку. Я побежал в гараж за лыжами. На мгновение я остановился, глядя на четыре разные пары, каждая из которых предназначалась для определенных условий, и меня как будто парализовало. Я никак не мог сделать выбор. Пока я глазел на лыжное многообразие, приятель сидел в машине и сигналил: «Ну же, Карл! Шевелись! Солнце поднимается! Снег вот-вот станет мягким!» Ситуация была совершенно дурацкой. Я потратил кучу денег, времени и сил, чтобы собрать все эти лыжи, чтобы быть ко всему готовым — и вот я оказался в тупике. Тот день стал для меня поворотным моментом. Я избавился от трех пар и оставил только свои самые любимые лыжи: те, которые позволяли мне делать то, к чему я больше всего стремился, — легко и быстро скользить по загородным склонам. Лыжи, которые я оставил, подходят не для всех ситуаций. Они абсолютно непригодны при сильном снегопаде или на местности с крутыми подъемами и спусками. Ну и что? В большинстве случаев они вполне удовлетворительно работают и прекрасно зарекомендовали себя как раз в тех условиях, в которых я и предпочитаю кататься. Сейчас мне не приходится задумываться о том, какие же лыжи взять с собой в поездку. Я просто беру имеющиеся и отправляюсь в путь. Если снаряжение не вполне отвечает моменту, я полагаюсь на свои опыт, интуицию и удачу. Многие полагают, что для принятия правильных финансовых решений необходимо иметь план действий на каждый случай. ИмВВЕДЕНИЕ 15 необходимо подстраховаться от возможного снижения цен, нужны собственные инструменты для любых колебаний рыночной конъюнк- туры. Все их расчеты на будущее должны быть отшлифованы, доведены до совершенства, так чтобы никакие изменения не стали сюрпризом. Они стремятся знать и понимать все, что касается финансовых рынков, планируют все свои расходы до последнего цента. Такой образ мышления основан на страхе. Мы боимся (и это вполне естественно) непредсказуемости жизни, ее взлетов и падений. И поэтому составляем планы, которые, как мы надеемся, дадут нам возможность контролировать будущее. Если сделаю так, то не случится того-то; если сейчас продам, то сумею избежать последующего спада; если выберу правильные инструменты, то сохраню финансовую безопасность; если не буду сидеть сложа руки, то сумею подготовиться к любому, даже негативному повороту событий. Но мир — сложная штука: мы не знаем, что произойдет завтра. А это значит, что большинство наших планов абсолютно бесполезны. И между прочим, когда у меня были четыре пары лыж, я всегда выбирал неподходящие! Дело в том, что ни один план не сможет предусмотреть всех ситуа- ций — и это хорошо. Нет необходимости выбирать единственно верный способ вложения денег, копить строго определенную сумму, пред- сказывать доходность, тратить время на просмотр телешоу о фондовом рынке, разыскивать в интернете курсы акций или составлять планы на все случаи жизни. Но если решение всех денежных проблем не в планировании, тогда в чем? Проще говоря, что же мы можем сделать для достижения желаемого? Мы можем перестать питаться иллюзиями. Мы не достигнем цели, пытаясь переиграть рынок, выбрать наилучшие инструменты или разработать совершенные, «пуленепробиваемые» финансовые планы. На самом деле это путь к большим неприятностям. Мы можем защитить себя — до определенной степени. Риск — это то, что остается в сухом остатке, когда вы полагаете, что все продумали. Наши рассуждения о будущем практически всегда неверны. Предугадать все не удастся, но чтобы защитить себя от неизбежных жизненных сюрпризов, можно сделать ряд обдуманных шагов. Мы можем научиться использовать неопределенность. Перемены не всегда влекут за собой проблемы. Многие неожиданные повороты — вероятно, даже большинство из них — связаны с хорошими новостями. Вне ограничения жесткими рамками плана легче распознать и ухватиться за новые возможности, как только они появятся.16 Мы можем понять, чего же по-настоящему хотим. Если у вас спро- сят, чего вы действительно желаете получить от жизни, наверняка в ответ не прозвучат слова о капиталовложениях, которые принесут высокий доход. Как и все мы, вы хотите быть счастливыми и удовлетворенными жизнью. Принимаемые финансовые решения должны соответствовать вашим представлениям о себе и о мире. Чем лучше вы знаете себя, тем более успешными будут ваши инвестиции, то есть они будут соответст- вовать вашим истинным целям. Понимание своих стремлений требует огромного труда, и в этом одна из причин, по которым большинство из нас так и не приходят к нужному решению. Но как только вы (и ваша семья) осознаете, чего хотите, станет ясным, что нужно делать — какие страховки покупать, куда вкладывать деньги, уходить ли со старой рабо- ты и начинать ли новое предприятие. Мы можем принимать продуманные решения. Не в наших силах контролировать рынки или экономику в целом, но собственное поведение зависит только от нас. Конечно, плоды решений могут быть разными. Можно прийти к верному умозаключению, но получить в итоге плохой результат. Однако разумный выбор, основанный на действительном положении вещей, — лучшая возможность достичь желаемой цели. Мы можем довериться своей удаче. Большинство специалистов в области финансового планирования не любят упоминать об удаче. Сама мысль о том, что что-то в жизни происходит по простой случайности, может показаться пугающей. Но, на мой взгляд, отсутствие власти над судьбой — это здорово. Мы вольны оставаться открытыми и готовыми к поиску творческих решений. Кроме того, иногда случайные происшест- вия приносят больше удачи, нежели самый лучший план. Мы с женой, тогда еще студенты колледжа, впервые встретились в магазине лыжных принадлежностей (удача). Мы поженились (разумный поступок, по крайней мере с моей стороны) в 1995 году, когда я учился в Университете штата Юта, но еще не выбрал специализацию и копал рвы, работая на занимающуюся архитектурно-ландшафтным дизайном компа- нию. Кори решила, что в долгосрочной перспективе копание рвов — не лучший для меня путь построения карьеры. Мы нашли объявление о приеме на работу, которая, как предположили, была связана с обеспече- нием безопасности ценностей — то ли охранник, то ли оператор системы сигнализации. На деле работа оказалась связанной с рынком ценных бумаг во взаим- ном фонде (удача). После собеседований круг претендентов на долж- ность сузился до двух человек. Мы со вторым кандидатом ожидали в приемной, пока интервьюеры определялись с выбором. Дверь открылась. Девушка объявила нам, что на работу берут второго парня. Он посмотрел на меня и сказал: «Мне не нужно это место. Можешь занимать его» (удача). Так я получил работу. Последние 15 лет я провел, раздавая финансо- вые советы. Все многочисленные успехи этого периода как минимум частично были делом случая. Даже неудачи многому научили меня, неко- торые такие эпизоды я попытался разобрать в этой книге. Один из подоб- ных уроков — невозможно отвечать за все. Сделайте что сможете, а затем просто расслабьтесь. Мы можем довериться себе. Конечно, удача — лишь часть всего. Как-то моя начальница во все том же взаимном фонде сообщила мне об изменении графика работы и что мне теперь придется работать по вос- кресеньям. У меня были другие планы на выходные, о чем я ей и сказал. Она поставила меня перед выбором, и я уволился. Так я пришел к своей следующей работе, которая привела к еще одной, которая, в свою оче- редь, привела меня в мой сегодняшний бизнес, который привел к посто- янной колонке в The New York Times, к этой книге и многим другим замечательным вещам. Я отстоял то, что было действительно важным для меня (выходные по воскресеньям), и потерял работу. Катастрофа, не так ли? Но именно это решение — и эта катастрофа — дали толчок изменениям, ощущае- мым по крайней мере до сих пор. Не думаю, что есть какой-то секрет обретения богатства. Ведь в конечном счете все финансовые решения связаны не с обогащением. В их основе воплощение в жизнь мечты о счастье. А если и существует секрет того, как стать счастливым, он заключается в следующем: будьте верны себе. Знакомые слова, правда? Но бьюсь об заклад, вы никогда не читали ничего подобного в книгах о финансах.

Предисловие от партнера издания 9
Введение Четыре пары лыж 13
ГЛАВА 1. Не мы утрем рынку нос, а он нам 19
Ошибки в инвестициях — это ошибки инвесторов 26
Долгосрочное беспамятство 28
Недостаток опыта может оказаться опасным 29
Эмоциональная отрава: выберите свою 30
Самонадеянность 32
Записные Дураки и ваши деньги 35
Модель проигрыша 36
ГЛАВА 2. Идеальные инвестиции 41
В поисках финансового баланса 43
В поиске лучших в мире инвестиций 44
(Не) скупайте все подряд! 46
В поисках Питера Линча 48
Очередное яблоко? Не спешите откусывать 51
Результат не всегда справедлив 55
ГЛАВА 3. Не обращайте внимания на советы и прогнозы 57
Личные финансы — это личное дело каждого 60
Ваши деньги и чужие прогнозы 61
Профессионалы правы до тех пор, пока не ошибутся 64
Зачем нам чьи-то советы? 65
Оставайтесь собой 67
ГЛАВА 4. Планирование финансовой жизни 71
Что можно купить за деньги 72
Любовь или деньги? 77
Страх, жадность и альтернатива 78
Планирование жизни vs. финансовое планирование 79
Срочное в противовес важному 81
ГЛАВА 5. Слишком много информации 85
Ухмылка читателя журнала The Economist 87
Все так делают 88
Журнал — не ваш финансовый консультант 90
Сохраняем спокойствие несмотря ни на что 91
Слишком много информации! 94
Освободите свой ум 95
Тревогу победит осведомленность 98
ГЛАВА 6. Планы ничего не стоят 101
Оптимист, пессимист, реалист 105
Краткосрочное планирование для достижения долгосрочных результатов 108
Риск инвестирования со временем возрастает 108
Финансовые вопросы нашей зоны контроля 111
Мудрость как финансовая стратегия 113
Сосредоточьтесь на собственных целях 115
ГЛАВА 7. Чувства 117
«Испытание одной ночи» 120
Как узнать, когда продавать 121
Опасное обаяние цифр 123
Глупые деньги 124
Неизвестность — это нормально 126
ГЛАВА 8. Ответственность за решения и неподконтрольность их результатов 129
Погоня за доходностью негативно сказывается на активах 131 Миф о беспристрастном совете 133
Надежда — неподходящая стратегия для формирования бюджета 136
Инвестирование — не развлечение 138
Финансы не терпят плакс 139
Иллюзорная важность 141
Личная ответственность и контролирование результатов 143
ГЛАВА 9. Разговоры о деньгах 145
О чем стоит говорить 147
Она говорит, он говорит 149
Вы и я — мы разные 151
У меня все в порядке. А у вас? 154
Конфликт поколений 155
ГЛАВА 10. Просто. Нелегко 157
Радость может обернуться бедой 160
Секрет 162
Медленный и стабильный капитал 163
Заключение 167
Благодарности 169
Об авторе 171