Брусов П., Орехова Н.К., Филатова Т.Г., Современные корпоративные финансы и инвестиции
Кнорус, 2014 г., 9785406031483
Описание книги
Заложены основы современных корпоративных финансов и инвестиций. В основе работы авторов по модификации теории стоимости и структуры капитала Модильяни и Миллера (ММ), приведшей к фактической замене данной теории современной теорией Брусова - Филатовой - Ореховой (БФО). Теория БФО позволяет проводить корректную оценку основных параметров финансовой деятельности компании, принимать адекватные управленческие решения.
Для студентов бакалавриата и магистрантов, аспирантов, преподавателей экономических и финансовых вузов, слушателей курсов повышения квалификации и программ МВА, научных сотрудников, финансовых аналитиков.
Поделиться ссылкой на книгу
Содержание книги
Введение
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
Глава 1. Капитал компании
1.1. Стоимость капитала
1.2. Методы оценки стоимости акций, облигаций,
компании
1.3. Метод капитализации
1.4. Сравнительные методы оценки
1.5. Затратный метод оценки
1.6. Сравнительный анализ трех основных методов
оценки стоимости предприятия
1.7. Взвешенная оценка стоимости бизнеса
1.8. Оценка стоимости предприятия, компании
(бизнеса) с использованием интегрального
критерия качества
1.9. Метод анализа иерархий (МАИ)
1.10. Модели ценообразования
1.11. Определение компонентных стоимостей
капитала
1.12. Сравнение стоимости собственного и заемного
капитала
1.13. Стоимость собственного капитала
1.14. Стоимость нераспределенной прибыли
1.15. Стоимость вновь выпущенных обыкновенных
акций
1.16. Стоимость заемного капитала
1.17. Определение средневзвешенной стоимости
капитала
1.18. Предельная стоимость капитала
Глава 2. Структура капитала. Теория
Модильяни-Миллера
2.1. Традиционный подход
2.2. Теория Модильяни-Миллера
2.3. Модификации теории Модильяни-Миллера
2.4. Классификация и краткая характеристика
теорий структуры капитала компании
2.5. Оценка влияния финансовой структуры
капитала на рентабельность компании
Глава 3. Современная теория стоимости и
структуры
капитала Брусова-Филатовой-Ореховой
3.1. Уравнение Брусова-Филатовой-Ореховой
3.2. От Модильяни-Миллера к общей теории
стоимости капитала компании. Сравнение компаний
с различным временем жизни
Глава 4. Существует ли оптимальная структура
капитала в известной "теории компромисса"?
4.1. Традиционный подход
4.2. Теория Модильяни-Миллера
4.3. Теория компромисса
4.4. Анализ теории компромисса с помощью теории
Брусова-Филатовой-Ореховой
4.5. Причины отсутствия оптимальной структуры
капитала в "теории компромисса"
Глава 5. Сравнение трех методов оценки
средневзвешенной стоимости капитала компании и
стоимости собственного капитала
5.1. Стоимость собственного и заемного капитала
компании, уровень левериджа
5.2. Средневзвешенная стоимость капитала
компании в традиционном подходе
5.3. Определение к0
5.4. Средневзвешенная стоимость капитала
компании в теории Модильяни-Миллера
5.5. Налоговый щит
5.6. Средневзвешенная стоимость капитала
компании в рамках реалистической модели
5.7. Стоимость собственных средств
5.8. Заключение
Глава 6. Роль оценки финансовых показателей
деятельности компании в снижении вероятности
финансового кризиса
6.1. Стоимость капитала компании
6.2. Капитализация компании
6.3. Снижение кредитного рейтинга США
6.4. Система оценки основных финансовых
параметров
6.5. Необходимость модификация существующей
системы оценки основных финансовых параметров
6.6. Причины глобального финансового кризиса
2008 г.
6.7. Сравнительный анализ оценок
6.8. Заключение
Глава 7. Роль налогов и левериджа в оценке
стоимости капитала и капитализации компании
7.1. Теории Модильяни-Миллера и
Брусова-Филатовой-Ореховой в отсутствие налогов
7.2. Теорема Брусова-Филатовой
7.3. Учет налога на прибыль корпораций
7.4. Роль налогов в теории Модильяни-Миллера
7.5. Роль налогов в теории
Брусова-Филатовой-Ореховой
Глава 8. Влияние инфляции на стоимость капитала
компании и ее капитализацию
8.1. Учет инфляции в теории Модильяни-Миллера в
отсутствие налогов
8.2. Учет инфляции в теории Модильяни-Миллера
при наличии налогов
8.3. Теория Брусова-Филатовой-Ореховой
8.4. Обобщение формулы
Брусова-Филатовой-Ореховой на случай наличия
инфляции
8.5. Неравномерная инфляция
Глава 9. Аномальная зависимость стоимости
собственного капитала компании от левериджа
9.1. Стоимость собственного капитала в теории
Модильяни-Миллера
9.2. Стоимость собственного капитала в теории
Брусова-Филатовой-Ореховой
9.3. Зависимость Т от параметров и, к0, ^компании
9.4. Практическое значение эффекта
Глава 10. Современный подход к дивидендной
политике компании
10.1. Существующие теории дивидендной
политики компании
10.2. Стоимость собственного капитала в теории
Модильяни-Миллера
10.3. Стоимость собственного капитала в теории
Брусова-Филатовой-Ореховой
10.4. Выводы
Глава 11. Однолетние компании: анализ и
особенности финансовой деятельности
11.1. Средневзвешенная стоимость капитала для
одногодичной компании
11.2. Стоимость собственного капитала для
одногодичной компании
11.2.1. Зависимость стоимости собственного
капитала от ставки налога на прибыль
11.2.2. Зависимость стоимости собственного
капитала компании ке от уровня левериджа
при различных значениях ставки налога на
прибыль
11.3. Отсутствие аномального эффекта
Брусова-Филатовой-Ореховой в случае
одногодичной компании
ИНВЕСТИЦИИ
Глава 12. Инвестиции
12.1. Инвестиции
12.2. Оценка эффективности инвестиционных
проектов
12.3. Сравнение показателей эффективности
инвестиционного проекта
12.4. Сравнение инвестиционных проектов
различной продолжительности
12.5. Формирование инвестиционного портфеля
12.6. Активное и пассивное управление портфелем
ценных бумаг
Глава 13. Влияние структуры капитала на
эффективность инвестиционного проекта
13.1. Формула Модильяни-Миллера
13.2. Средневзвешенная стоимость капитала
(WACC)
13.3. Метод скорректированной текущей стоимости
(Adjustedpresent value)
13.4. Методы Tax shelter и Equity
13.5. Зависимость NPV от заемного финансирования
13.6. Эффективность проекта для владельцев
собственного и заемного капитала
Глава 14. Анализ эффективности инвестиционных
проектов для владельцев собственного капитала в
приближении Модильяни-Миллера
Глава 15. Исследование эффективности
инвестиционных проектов для владельцев
собственного и заемного капитала (приближение
Модильяни-Миллера)
Глава 16. Оптимизация структуры инвестиций
компании телекоммуникационного сектора
Глава 17. Учет факторов риска и
неопределенности
17.1. Риск и неопределенность
17.2. Методы учета риска и неопределенности
17.3. Способы снижения уровня риска
Глава 18. Влияние инфляции на эффективность
инвестиционного проекта
18.1. Введение
18.2. Показатели инфляции, их влияние на
параметры инвестиционного проекта
18.3. Индекс инфляции
18.4. Учет долгосрочного влияния инфляции на
эффективность инвестиционного проекта
18.5. Способы учета влияния инфляции в оценке
эффективности инвестиций
Заключение
Список рекомендуемой литературы
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
Глава 1. Капитал компании
1.1. Стоимость капитала
1.2. Методы оценки стоимости акций, облигаций,
компании
1.3. Метод капитализации
1.4. Сравнительные методы оценки
1.5. Затратный метод оценки
1.6. Сравнительный анализ трех основных методов
оценки стоимости предприятия
1.7. Взвешенная оценка стоимости бизнеса
1.8. Оценка стоимости предприятия, компании
(бизнеса) с использованием интегрального
критерия качества
1.9. Метод анализа иерархий (МАИ)
1.10. Модели ценообразования
1.11. Определение компонентных стоимостей
капитала
1.12. Сравнение стоимости собственного и заемного
капитала
1.13. Стоимость собственного капитала
1.14. Стоимость нераспределенной прибыли
1.15. Стоимость вновь выпущенных обыкновенных
акций
1.16. Стоимость заемного капитала
1.17. Определение средневзвешенной стоимости
капитала
1.18. Предельная стоимость капитала
Глава 2. Структура капитала. Теория
Модильяни-Миллера
2.1. Традиционный подход
2.2. Теория Модильяни-Миллера
2.3. Модификации теории Модильяни-Миллера
2.4. Классификация и краткая характеристика
теорий структуры капитала компании
2.5. Оценка влияния финансовой структуры
капитала на рентабельность компании
Глава 3. Современная теория стоимости и
структуры
капитала Брусова-Филатовой-Ореховой
3.1. Уравнение Брусова-Филатовой-Ореховой
3.2. От Модильяни-Миллера к общей теории
стоимости капитала компании. Сравнение компаний
с различным временем жизни
Глава 4. Существует ли оптимальная структура
капитала в известной "теории компромисса"?
4.1. Традиционный подход
4.2. Теория Модильяни-Миллера
4.3. Теория компромисса
4.4. Анализ теории компромисса с помощью теории
Брусова-Филатовой-Ореховой
4.5. Причины отсутствия оптимальной структуры
капитала в "теории компромисса"
Глава 5. Сравнение трех методов оценки
средневзвешенной стоимости капитала компании и
стоимости собственного капитала
5.1. Стоимость собственного и заемного капитала
компании, уровень левериджа
5.2. Средневзвешенная стоимость капитала
компании в традиционном подходе
5.3. Определение к0
5.4. Средневзвешенная стоимость капитала
компании в теории Модильяни-Миллера
5.5. Налоговый щит
5.6. Средневзвешенная стоимость капитала
компании в рамках реалистической модели
5.7. Стоимость собственных средств
5.8. Заключение
Глава 6. Роль оценки финансовых показателей
деятельности компании в снижении вероятности
финансового кризиса
6.1. Стоимость капитала компании
6.2. Капитализация компании
6.3. Снижение кредитного рейтинга США
6.4. Система оценки основных финансовых
параметров
6.5. Необходимость модификация существующей
системы оценки основных финансовых параметров
6.6. Причины глобального финансового кризиса
2008 г.
6.7. Сравнительный анализ оценок
6.8. Заключение
Глава 7. Роль налогов и левериджа в оценке
стоимости капитала и капитализации компании
7.1. Теории Модильяни-Миллера и
Брусова-Филатовой-Ореховой в отсутствие налогов
7.2. Теорема Брусова-Филатовой
7.3. Учет налога на прибыль корпораций
7.4. Роль налогов в теории Модильяни-Миллера
7.5. Роль налогов в теории
Брусова-Филатовой-Ореховой
Глава 8. Влияние инфляции на стоимость капитала
компании и ее капитализацию
8.1. Учет инфляции в теории Модильяни-Миллера в
отсутствие налогов
8.2. Учет инфляции в теории Модильяни-Миллера
при наличии налогов
8.3. Теория Брусова-Филатовой-Ореховой
8.4. Обобщение формулы
Брусова-Филатовой-Ореховой на случай наличия
инфляции
8.5. Неравномерная инфляция
Глава 9. Аномальная зависимость стоимости
собственного капитала компании от левериджа
9.1. Стоимость собственного капитала в теории
Модильяни-Миллера
9.2. Стоимость собственного капитала в теории
Брусова-Филатовой-Ореховой
9.3. Зависимость Т от параметров и, к0, ^компании
9.4. Практическое значение эффекта
Глава 10. Современный подход к дивидендной
политике компании
10.1. Существующие теории дивидендной
политики компании
10.2. Стоимость собственного капитала в теории
Модильяни-Миллера
10.3. Стоимость собственного капитала в теории
Брусова-Филатовой-Ореховой
10.4. Выводы
Глава 11. Однолетние компании: анализ и
особенности финансовой деятельности
11.1. Средневзвешенная стоимость капитала для
одногодичной компании
11.2. Стоимость собственного капитала для
одногодичной компании
11.2.1. Зависимость стоимости собственного
капитала от ставки налога на прибыль
11.2.2. Зависимость стоимости собственного
капитала компании ке от уровня левериджа
при различных значениях ставки налога на
прибыль
11.3. Отсутствие аномального эффекта
Брусова-Филатовой-Ореховой в случае
одногодичной компании
ИНВЕСТИЦИИ
Глава 12. Инвестиции
12.1. Инвестиции
12.2. Оценка эффективности инвестиционных
проектов
12.3. Сравнение показателей эффективности
инвестиционного проекта
12.4. Сравнение инвестиционных проектов
различной продолжительности
12.5. Формирование инвестиционного портфеля
12.6. Активное и пассивное управление портфелем
ценных бумаг
Глава 13. Влияние структуры капитала на
эффективность инвестиционного проекта
13.1. Формула Модильяни-Миллера
13.2. Средневзвешенная стоимость капитала
(WACC)
13.3. Метод скорректированной текущей стоимости
(Adjustedpresent value)
13.4. Методы Tax shelter и Equity
13.5. Зависимость NPV от заемного финансирования
13.6. Эффективность проекта для владельцев
собственного и заемного капитала
Глава 14. Анализ эффективности инвестиционных
проектов для владельцев собственного капитала в
приближении Модильяни-Миллера
Глава 15. Исследование эффективности
инвестиционных проектов для владельцев
собственного и заемного капитала (приближение
Модильяни-Миллера)
Глава 16. Оптимизация структуры инвестиций
компании телекоммуникационного сектора
Глава 17. Учет факторов риска и
неопределенности
17.1. Риск и неопределенность
17.2. Методы учета риска и неопределенности
17.3. Способы снижения уровня риска
Глава 18. Влияние инфляции на эффективность
инвестиционного проекта
18.1. Введение
18.2. Показатели инфляции, их влияние на
параметры инвестиционного проекта
18.3. Индекс инфляции
18.4. Учет долгосрочного влияния инфляции на
эффективность инвестиционного проекта
18.5. Способы учета влияния инфляции в оценке
эффективности инвестиций
Заключение
Список рекомендуемой литературы
Об авторе
Последние поступления в рубрике "Кредит"
 |
Залоговый механизм в работе кредитных организаций. Том 1 Юденков Ю., Р.В. П.
Настоящая монография является очередной книгой из серии изданий «Банковское дело» издательства «РУСАЙНС» и предназначена в первую очередь для сотрудников кредитных отделов, служб управления рисками и юридических отделов.... |
 |
Современная кредитная инфраструктура и её особенности Рунова Е., П.М. Ч., О.Н. А.
Монография «Современная кредитная инфраструктура и её особенности» представляет собой сочетание теории, практики и анализа актуальных вопросов современной кредитной инфраструктуры и её особенностей. Рассмотрены теоретические вопросы кредитной инфраструктуры: понятие, элементы, её классификация и роль в развитии институтов кредитной системы.... |
 |
Финансово-экономический механизм лизинговых отношений. Том 2 Яковлева И.М., И.И. М., В.А. Г.
Цель книги – оказать научно – методическую помощь действующим и начинающим предпринимателям в преодолении финансово – экономического кризиса путем более полного и умелого использования потенциала лизинговых отношений, которые по самой своей сущности являются доступным и эффективным антикризисным инструментом.... |
Если Вы задавались вопросами "где найти книгу в интернете?", "где купить книгу?" и "в каком книжном интернет-магазине нужная книга стоит дешевле?", то наш сайт именно для Вас. На сайте книжной поисковой системы Книгопоиск Вы можете узнать наличие книги Брусов П., Орехова Н.К., Филатова Т.Г., Современные корпоративные финансы и инвестиции в интернет-магазинах. Также Вы можете перейти на страницу понравившегося интернет-магазина и купить книгу на сайте магазина. Учтите, что стоимость товара и его наличие в нашей поисковой системе и на сайте интернет-магазина книг может отличаться, в виду задержки обновления информации.
