FVBM (Fundamental Value Based Management) - стратегическое управление фундаментальной стоимостью компании. Это инновационная концепция управ-ления, направленная на создание и наращивание стратегического конкурентного потенциала компании. Главная цель новой концепции управления компанией реализуется через построение баланса интересов всех заинтересованных сторон на основе нивелирования агентских конфликтов, причиной которых является разделение функций капитала по созданию стоимости, управлению, финансированию и закреплению прав собственности. Новая концепция предлагает следующие методы повышения эффективности корпоративного управления: оценку существующих и будущих конкурентных преимуществ; выявление потенциальных возможностей компании по созданию и реализации ее стратегического потенциала; определение гран...

Введение
Раздел 1. Фундаментально-стоимостная модель
компании
Глава 1. Теория компании
1.1. Основополагающие концепции компании
1.1.1. Классический и институциональный
подходы к трактовке компании
1.1.2. Современные концепции компании
1.2. Компания как инвестиционное благо
1.2.1. Компания как объект инвестирования
1.2.2. Компания как экономическое благо
(товар)
1.3. Стоимость и цена компании
1.3.1. Взаимосвязь стоимости и цены компании
1.3.2. Распределение стоимости компании
1.3.3. Факторы ценообразования и
формирования стоимости компании
1.3.4. Современные виды стоимости компании
Глава 2. Потенциал компании по созданию
стоимости
2.1. Структура стратегического потенциала
компании
2.1.1. Взаимодействие основных элементов
стратегического потенциала компании
2.1.2. Другие элементы стратегического
потенциала компании
2.2. Управление стратегическим потенциалом
компании
2.3. Рыночная и фундаментальная стоимость
оценке стратегического потенциала компании
2.3.1. Возможности применения рыночной
стоимости компании
2.3.2. Фундаментальная оценка стоимости
компании
Глава 3. Факторная модель компании
3.1. Модели стоимости компании
3.1.1. Мультипликатор экономической прибыли
3.1.2. Дисконтированный денежный поток
3.1.3. "Золотое правило" инвестирования
3.1.4. Эволюция моделей оценки стоимости
компании
3.2. Спрэд рентабельности
3.2.1. Внутренние факторы стоимости компании
3.2.2. Принципы построения финансовой модели
3.3. Факторный подход к управлению
стоимостью компании
3.3.1. Управление ключевыми факторами
стоимости компании
3.3.2. Сбалансированная система показателей в
управлении стоимостью компании
Раздел 2 Стратегия развития компании
Глава 4. Формирование инвестиционного портфеля
компании
4.1. Инвестиционная стратегия компании
4.1.1. Анализ инвестиционной стратегии
4.1.2. Инвестиционная программа
4.2. Модели инвестиционной стратегии
4.2.1. Модифицированная матрица стратегий
развития
4.2.2. Концепция жизненного цикла в матричных
моделях
4.2.3. Анализ инвестиционного портфеля
4.2.4. Матрица направленной политики
4.3. Управление риском
4.3.1. Принципы инвестирования с учетом риска
4.3.2. Фактор риска при формировании
инвестиционного портфеля
Глава 5. Разработка стратегии роста компании
5.1. Понятие сбалансированного роста
5.1.1. Экономическое содержание
сбалансированного роста
5.1.2. Математическая интерпретация
сбалансированного роста
5.2. Моделирование сбалансированного роста
5.2.1. Сбалансированность факторов роста
5.2.2. Стратегии развития компании при
несбалансированном
росте
5.3. Альтернативные стратегии на растущих
рынках
Глава 6. Рост компании за счет интеграции и
реструктуризации
6.1. Возможности роста компании за счет
слияний и присоединений
6.1.1. Экономические предпосылки
интеграционных процессов
6.1.2. Факторы роста стоимости за счет
интеграции
6.1.3. Оценка потенциального эффекта от
слияний и присоединений
6.2. Виды, мотивы и этапы осуществления
интеграции
6.3. Стратегии реструктуризации компаний и
создания холдингов
6.3.1. Сущность реструктуризации
6.3.2. Холдинг как инструмент внешнего роста
6.3.3. Стратегии изъятия инвестиций
Глава 7. Финансирование роста и развития
компании
7.1. Матрица финансовых стратегий
7.2. Финансирование приватизации и
реструктуризации
7.3. Управление структурой капитала
компании
7.3.1. Капитализированная и финансовая
структура капитала
7.3.2. Стоимость капитала
7.3.3. Леверидж как индикатор уровня риска
7.3.4. Определение критического объема
производства
Раздел 3. Стратегическое управление компанией
Глава 8. Инновационное управление компанией
8.1. Управление инновационным потенциалом
компании
8.1.1. Понятие инновационного потенциала
8.1.2. Структура инновационного потенциала
компании
8.1.3. Оценка и управление инновационным
потенциалом
8.2. Венчурное финансирование
8.3. Роль государства в инновационном
развитии
Глава 9. Интеллектуальный потенциал компании
9.1. Структура интеллектуального потенциала
компании
9.1.1. Корпоративное управление и
интеллектуальный потенциал
9.1.2. Элементы интеллектуального потенциала
компании
9.2. Управление интеллектуальным потенциалом
компании
9.2.1. Институциональная природа компании и
управление инфор
мацией
9.2.2. Нефинансовые факторы стоимости
9.3. Обучающая организация и управленческая
гибкость
9.3.1. Реальные опционы в оценке
управленческой гибкости
9.3.2. Признаки обучающейся организации
Глава 10. Информационно-рыночная основа
корпоративного управления
10.1. Оценка рынком стоимости компании
10.1.1. Финансовые показатели как оценка
компании рынком
10.1.2. Премия за риск - основа отношений с
инвесторами
10.1.3. Индексы в определении требуемой
нормы доходности
10.2. Рыночная и фундаментальная стоимость
компании
10.2.1. Фундаментальная стоимость как критерий
приемлемости риска
10.2.2. Несостоятельность модели рыночной
стоимости ("загадка премии на акции")
Заключение
Словарь терминов
Правовые документы
Библиография
Об авторе

Кудина М.В.
Закончила МГУ имени Ломоносова, проходила обучение на международных тренингах: "Рыночная экономика" под эгидой Европейского Университета Виадрина Франкфурт-на-Одере (Германия); "Стратегический менеджмент", проводимого Техасским Университетом (США) в Румынии; "Маркетинг и менеджмент", организованного Гарвардской Школой Бизнеса (США) в Греции. Неоднократно представляла факультет на международных конференциях. Имеет международные сертификаты Сотрудничает с организацией АССА (Ассоциация Международных сертифицированных присяжных бухгалтеров" (Великобритания)). Автор более 40 научных работ и учебно-методических материалов, в том числе учебных пособий по "Финансовому менеджменту" и "Основам экономики", статей в научных и популярных изданиях, статей в Большой Российской Энциклопедии.